从市值变化寻找外资猎股名单

在外资持股佔 4 成比重下已经全面主导台股,当外资买盘愈集中在大型股的注入,涨势愈惊人。所以,从外资选股的逻辑方向,藉由个股市值的变化,锁定产业前景乐观,及产业获利稳定,为投资人寻找接下来外资的新欢。

从市值变化寻找外资猎股名单

2016 年 10 月 24 日,台积电市值冲上 5 兆元,直逼半导体巨擘英特尔,跻身全球市值前 50 名,是台湾唯一入榜的超级公司。台积电有此成就,并非来自于本土资金的青睐,摊开筹码面分析,外资持有台积电比重高达 8 成,没有外资施展魔法,台积电无法成为国际级重量公司。

大庆证券投顾总经理赖建承指出,2016 年以来台积电涨幅 32%,代表大型权值股的台湾 50 指数涨幅为 19%,中型 100 指数涨幅 8%,台股加权指数涨幅近 10%,柜买指数则是下跌 1.8%。

由此可见,在外资持股佔 4 成比重下已经全面主导台股,当外资买盘愈集中在大型股的注入,涨势愈惊人。所以,从外资选股的逻辑方向,藉由个股市值的变化,锁定产业前景乐观,及产业获利稳定,为投资人寻找接下来外资的新欢。

日盛投顾总经理李秀利指出,每年 11 月底是 MSCI(明晟)调整权重比率的时候,届时有些台湾 50 个股可能会被踢出名单,而从市值快速窜起的中型 100 个股入选。通常一旦被纳入台湾 50 名单内后,外资被动加码资金通常又快又急,股价也跟着三级跳飙升。

下一档晋级台湾 50
大有机会股价翻倍跳

去年的丰泰就是案例, 正当耐吉(Nike)、UA 等国际运动品牌一路改写历史新高,耐吉在运动的重要性,还正式被纳入道琼成分股。身为耐吉最坚强的盟友丰泰,就成为外资眼中的绩优生。

所以,当丰泰股价站上 90 元大关,市值突破 500 亿元大关时,立刻就被纳入台湾 50 候补名单,这时候也是外资大举加码的时刻。有了外资买盘的加持,丰泰在短短一季之内,就从 90 元飙涨至 200 元大关的历史新高,成为市值 1,300 亿元重量级权值股。

从这个逻辑来看,坐稳电竞笔电一哥的微星,一旦市值来到 756 亿元,跻入台股前 60 大权值股,就有机会成为台湾 50 备选名单。

从微星的财报显示,在高单价电竞显示卡、电竞笔电卖到缺货下,2016 年前 3 季营收达 756 亿元,年增率高达 23%,创下历史新高,一般预料营收应可顺利跨入千亿元大关。法人普遍认为今年微星 EPS(每股税后纯益)大有机会挑战 6 元,创下近 15 年来纪录。微星高成长的表现,也让近期外资不得不大举加码。

相似的是,微星也是绘图晶片巨头辉达(Nvidia)最坚强的伙伴,而今年以来 Nvidia 涨幅达 222%,堪称科技业的第一飙股,直接被 MSCI 纳入美国大型股 300 之列。同时,各大华尔街机构一致认为,不管是在 VR 领域、车电领域,Nvidia 都抢得先机,是科技业中最有机会成为下一个苹果。若 Nvidia 效应持续发威,身为重要供应链之一的微星,自然就成为外资加码的标的。

营运稳定获利持稳
台塑四宝入选外资买超潜力股

根据外资买超台股的逻辑,谁是接下来被青睐的指标呢?统一证券副总杨凯智说,自从外资主导台股后,市场上偏爱从殖利率角度做分析,这时候最重要的就是公司营运的稳定性,不可以因产业景气的波动,而让公司的获利也跟着起伏。

因为唯有营运稳定,才有稳健的配息能力,也才会吸引到外资买盘的关注,中华电信就是最好的例子。若用这种角度,这一波涨幅相对落后的台塑集团,是最具入选资格的外资买超潜力股。

试想这些年原油价格大起大落,相关的塑化报价跟着大幅波动,但身为台湾塑化龙头的台塑集团,依旧保持稳定的获利能力。

台化在 2015 年每股盈余缴出 4.7 元,配发 3.5 元超水準股息,用 5% 殖利率换算就可以知道,为何这些年台化股价在 70 元附近就筑出大底的原因。

这一波台化从 70 元飙升至 90 元之上,正因为 2016 年台化 EPS 应有 6 元以上的高水準,若用台塑集团平均 85%配息率,将配发 5.1 元的现金股息水準,以 5% 殖利率计算,股价要挑战百元以上并非难事。

从外资的动态,这一波买超台塑 17 万余张、台化 19 万余张、台塑石化 6 万余张、南亚近 5 万张,就让不少投资人相信熄火多年的台塑集团要开始动了。

从市值变化寻找外资猎股名单不可抵挡现金股息的魅力
力成、群光、亿丰看俏

简单说,个股想要被外资关注,市值必须先冲上 500 亿元大关,这是最基本的门槛。李秀利就拿外资近期加码的力成为例,市值冲上 700 亿元,也来到权值排名第 50 至 60 名之列,很自然已经进入台湾 50 的候补名单了。摊开力成的财报,每年 EPS 达 4 至 5 元左右的水準,股息配发也达 85% 左右,2016 年单季第 3 季 EPS 达 1.7 元,创下近 5 年新高纪录,这些高成长的动能,也成为外资继续加码的主因。

另外,和微星一样切入到电竞产业的群光,近来也转型有成,与国际知名品牌 Razer 与 Corsair 等电竞键盘厂商合作,让营收比重拉升至双位数。更重要的是,群光 2016 年营收可望挑战 800 亿元,当前股价 80 元,市值为 571 亿元,一直都是中型 100 的成分股。在稳定性上,群光连续 5 年的获利能力都维持在 5.5 至 6.3 元之间,现金股息的配发都超过 4 元,换算殖利率超过 5%,本益比才 11 倍左右,如今在业绩具转机下,有机会获得外资青睐。

李秀利分析,红了 2 年的纺织类股,随着全球平价服饰大厂 GAP、优衣库,到 UA 股价的持续走弱下,也拖累台湾供应链儒鸿的表现,甚至有可能掉出台湾 50 名单。而 2016 年重新挂牌的亿丰则有机会取而代之,以亿丰 EPS 大赚 10 元以上,现金股息 8 元的实力,的确具有很强的吸引力。关键是,亿丰股价自 IPO 以来,一路从 200 元飙升至 400 元大关,让市值冲上 1,000 亿元大关,未来有机会挑战台湾 50 成分股,并成为外资的新欢。